电子行业周报：行业协会明确半导体产品原产地认定规则 芯片国产替代进程加速
4 月11 日，中国半导体行业协会官方微信发布关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知，通知明确，根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。这意味着，部分在美国流片生产的半导体产品可能因关税影响而涨价。随着对美国进口产品的关税增加，部分在美流片的产品，如模拟芯片、射频芯片等，将会受到一定程度的影响。此举有望利好国内模拟、射频等相关厂商。
美国海关及边境保卫局（CBP）宣布特定产品关税豁免：
4 月11 日，CBP 发布最新文件，宣布对HTSUS 编码8471、8473.30、8486 等20 类产品自2025 年4 月5 日美国东部夏令时间凌晨12:01起免除新实施的关税政策，文件规定，对以上HTSUS 编码商品，进口商需在报关时添加 9903.01.32 作为二级分类，以声明豁免2025 年4 月9 日起在9903.01.25、9903.01.43–9903.01.62、9903.01.64–9903.01.76 中，以及2025 年4 月5 日起规定的在9903.01.63 中产品需执行的关税，其中9903 正是美国针对特定国家（如中国）加征的 301 条款附加关税 的特殊分类，而本次豁免的产品编码包括PC、服务器、手机、存储、处理器等电子产品。
电子本周跌幅3.89%（13/31），10 年PE 百分位为67.61%：
（1）本周（2025.4.7-2025.4.13）上证指数下跌3.10%，深证成指下跌5.13%，沪深300 指数下跌2.87%，申万电子版块下跌3.89%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为13/31。
（2）PE：截至2025.4.13，电子行业子版块PE/PE 百分位分别为半导体（91.29 倍/60.49%）、消费电子（25.91 倍/9.13%）、元件（33.47倍/31.18%）、光学光电子（50.67 倍/59.09%）、其他电子（54.43 倍/65.78%）、电子化学品（56.67 倍/53.70%）。
投资建议：
果链关注：立讯精密、歌尔股份、领益智造、蓝思科技、鹏鼎控股、东山精密、蓝特光学等；英伟达链关注：胜宏科技、工业富联、沪电股份、景旺电子、生益科技等；半导体IC 关注：海光信息、龙芯中科、圣邦股份、纳芯微、卓胜微、唯捷创新、雅创电子；碳化硅关注：天岳先进、三安光电、晶升股份等。
风险提示：国产替代不及预期、技术突破不及；需求不及预期；行业竞争加剧。